Bankensektor, Reform der Rettungspakete könnte die Obama-Wirtschaftsagenda anführen

Der Kandidat des Finanzministeriums, Timothy Geithner, stellte sich am Mittwoch vor einem Senatsgremium und beantwortete Fragen zur Finanzkrise sowie zu seiner Kontroverse um die Steuerzahlung. Martin Baily und andere Analysten grübeln in der NewsHour über Obamas Wirtschaftsagenda.





JUDY WOODRUFF: Präsident Obama steht angesichts eines wachsenden Sturms wirtschaftlicher Probleme schnell vor einer Reihe schwerer Entscheidungen, darunter: eine neue Runde von Erschütterungen in der Bankenwelt; ein finanzieller Rettungsplan, von dem viele behaupten, hat dem System nicht geholfen; und ein massives Konjunkturpaket.



Um zu verstehen, wie sich all dies auf einige der wirtschaftlichen Vorschriften des Präsidenten auswirkt, wenden wir uns an: Martin Baily, Senior Fellow an der Brookings Institution, er war Vorsitzender des Council of Economic Advisers während der Clinton-Administration; Ken Rogoff, Professor für Public Policy and Economics an der Harvard University, ehemaliger Chefökonom des IWF; und Karen Shaw Petrou, geschäftsführende Gesellschafterin des Beratungsunternehmens Federal Financial Analytics.



Danke, alle drei.



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Und, Ken Rogoff, zuerst an Sie. Ja, es gibt verschiedene Bereiche, von denen wir hören. Was sind die unmittelbarsten und dringendsten Probleme, mit denen sich die Verwaltung, diese neue Regierung, auseinandersetzen muss?



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KENNETH ROGOFF, Harvard University: Nun, ich denke, der designierte Finanzminister Tim Geithner hat es sehr gut gesagt, dass Sie wirklich sehr energisch in viele Richtungen gehen müssen. Sie brauchen einen umfassenden Plan.



Ich denke, deshalb zögerte er, ein Stück davon herauszugeben, denn das ist wirklich – dieser stückweise Ansatz war wirklich das Problem.

Der Bankensektor ist also krank. Wir können kein normales Wachstum haben, ohne dass Kredite fließen, ohne Kredite, ohne dass der Bankensektor wieder gesund ist. Es stimmt auch, dass der Konsum einbricht, die Investitionen einbrechen und wir wahrscheinlich starke fiskalische Anreize brauchen, um sie auszufüllen. Wir brauchen wahrscheinlich auch etwas Unterstützung im Wohnungsbau, denn das ist wirklich das Epizentrum dieser Krise.



Daher denke ich, dass das Obama-Team sehr schnell einen ganzheitlichen Plan vorlegen muss. Sie haben uns viele Teile davon gegeben, insbesondere die fiskalischen Anreize. Sie waren sehr vorsichtig, wenn sie etwas über den Bankensektor sagen, ich glaube, aus Angst, eine Panik auszulösen, bevor sie sich damit befassen. Jetzt sind sie es.



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JUDY WOODRUFF: Karen Petrou, ich denke, es ist so, dass wir erst in den letzten Tagen so viel über den Bankensektor gehört haben. Was ist da das Problem? Helfen Sie uns zu verstehen.

KAREN SHAW PETROU, Federal Financial Analytics: Das Problem ist ein Vertrauensverlust. Und wir machen das immer wieder durch, und dann trösten sich die Kapitalmärkte in einer Politik, und dann ändert sich die Politik. Wir haben uns von Asset-Käufen über Kapitalspritzen bis hin zu mehreren neuen Ideen auf dem Tisch herumgewälzt, obwohl wir gesehen haben, wie einige der tragenden Säulen des US-Finanzsystems – und tatsächlich des globalen Systems – ins Wanken geraten.



Das ist also wirklich der Kern dieses Mangels an Vertrauen, zum Teil, weil wir immer noch eine Welt voller Verletzungen und all der Verluste haben, insbesondere im Hypothekensektor, die noch kommen werden.



JUDY WOODRUFF: Martin Baily, warum haben wir das nicht früher gewusst? Oder haben wir und die Leute nicht darüber gesprochen?

MARTIN BAILY, Brookings Institution: Nun, ich denke, einiges davon wurde vielleicht nicht enthüllt. Vielleicht wussten die Banken mehr, als sie verrieten. Und sicherlich wissen wir in Europa, dass die Banken nicht unbedingt gezwungen waren, ihre Vermögenswerte auf den Markt zu bringen, daher kennen wir einige der dortigen Probleme nicht.



Ich denke auch, wenn sich die Wirtschaft verschlechtert und wir größere Verluste erleiden, als wir erwartet hatten – und die Wirtschaft verschlechtert sich, glaube ich, schneller als noch vor sechs Monaten gedacht – wenn die Arbeitslosenquote steigt und die Menschen ihren Arbeitsplatz verlieren, dann sehen wir mehr Ausfälle bei Kreditkarten, wir sehen weitere Ausfälle bei Hypotheken, und das entzieht den Banken Kapital und erschwert ihnen die Kreditvergabe.



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Tatsächlich sind sie wirklich gezwungen, einige dieser Kredite zurückzufordern und einige ihrer Vermögenswerte zu verkaufen. Und es ist dieser Prozess, das sogenannte Deleveraging, das wir stoppen wollen, indem wir den Banken Kapital zuführen und möglicherweise einige der Vermögenswerte kaufen, die die Banken derzeit in Schwierigkeiten haben.

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