Wann haben Sie das letzte Mal mit Dollarnoten bezahlt?
Manche Leute ziehen es immer noch vor, Bargeld zu verwenden, vielleicht weil sie die taktile Natur der physischen Währung mögen oder weil sie bei Transaktionen Vertraulichkeit bietet. Aber digitale Zahlungen, die mit dem Durchziehen einer Karte oder ein paar Fingertipps auf dem Handy getätigt werden, sind schnell zur Norm werden .
Um ihr Geld relevant zu halten, experimentieren viele Zentralbanken mit digitalen Versionen ihrer Währungen. Diese Währungen sind virtuell, wie Bitcoin; aber im Gegensatz zu Bitcoin, das ein privates Unternehmen ist, werden sie vom Staat ausgegeben und funktionieren ähnlich wie traditionelle Währungen. Die Idee besteht darin, dass die Zentralbanken diese digitalen Währungen in begrenztem Umlauf einführen – neben Bargeld als nur eine weitere monetäre Option – und dann ihren Umlauf im Laufe der Zeit erweitern, da sie an Popularität gewinnen und Bargeld schwindet.
China , Japan , und Schweden haben Versuche mit der digitalen Zentralbankwährung begonnen. Der Bank von England und das europäische Zentralbank bereiten ihre eigenen Versuche vor. Die Bahamas hat bereits die weltweit erste offizielle digitale Währung eingeführt.
Das Ende des Bargelds ist in Sicht und wird weitreichende Auswirkungen auf Wirtschaft, Finanzen und Gesellschaft haben.
Die US-Notenbank Federal Reserve blieb dagegen weitgehend an der Seitenlinie. Dies könnte eine verpasste Gelegenheit sein. Die Vereinigten Staaten sollten einen digitalen Dollar entwickeln, nicht wegen dem, was andere Länder tun, sondern weil die Vorteile einer digitalen Währung die Kosten bei weitem überwiegen.
Ein Vorteil ist die Sicherheit. Bargeld ist anfällig für Verlust und Diebstahl, ein Problem sowohl für Einzelpersonen als auch für Unternehmen, während digitale Währungen relativ sicher sind. Elektronisches Hacken stellt ein Risiko dar, das jedoch mit neuen Technologien bewältigt werden kann. (Zufälligerweise Ableger der Bitcoin-Technologie könnte sich als hilfreich erweisen zur Erhöhung der Sicherheit.)
Digitale Währungen kommen auch den Armen und den Banklosen zugute. Es ist schwierig, eine Kreditkarte zu bekommen, wenn Sie nicht viel Geld haben, und Banken erheben Gebühren für Konten mit niedrigem Kontostand, die sie unerschwinglich teuer machen können. Aber ein digitaler Dollar würde allen, auch den Armen, Zugang zu einem digitalen Zahlungssystem und einem Portal für grundlegende Bankdienstleistungen verschaffen. Jede Einzelperson oder jeder Haushalt könnte ein gebührenfreies, unverzinsliches Konto bei der Federal Reserve haben, das mit einer Handy-App für Zahlungen verbunden ist. (Etwa 97 Prozent der amerikanischen Erwachsenen ein Handy oder ein Smartphone haben .)
Um zu sehen, wie dies helfen könnte, betrachten Sie die Zahlungen, die die US-Regierung im Rahmen der Coronavirus-Konjunkturpakete an die Haushalte geleistet hat. Millionen von Haushalten mit niedrigem Einkommen ohne Bankkonten oder direkte Einzahlungsinformationen, die beim Internal Revenue Service hinterlegt sind erlebte Komplikationen oder Verzögerungen diese Zahlungen zu erhalten. Schecks und Debitkarten, die an viele von ihnen verschickt wurden, wurden verspätet oder gingen verloren, und Betrüger Wege gefunden, Zahlungen abzufangen. Zentralbankkonten hätten Betrug reduzieren und die Verwaltung von Konjunkturzahlungen einfacher, schneller und sicherer machen können.
Eine digitale Zentralbankwährung kann auch ein nützliches politisches Instrument sein. Wenn die Federal Reserve Konsum und Investitionen ankurbeln will, kann sie in der Regel die Zinssätze senken und billige Kredite zur Verfügung stellen. Aber wenn die Wirtschaft kratert und die Fed den von ihr kontrollierten kurzfristigen Zinssatz bereits auf nahe Null gesenkt hat, sind ihre Möglichkeiten begrenzt. Wenn Bargeld durch einen digitalen Dollar ersetzt würde, könnte die Fed jedoch einen negativen Zinssatz durchsetzen, indem sie die elektronischen Guthaben auf allen digitalen Währungskonten schrittweise verringert, was einen Anreiz für Verbraucher zum Ausgeben und für Unternehmen zu Investitionen schafft.
Ein digitaler Dollar würde auch illegale Aktivitäten verhindern, die auf anonymen Bargeldtransaktionen beruhen, wie etwa Drogenhandel, Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Es würde die wirtschaftliche Aktivität aus dem Schatten und in die formelle Wirtschaft bringen und die Steuereinnahmen erhöhen. Kleine Unternehmen würden von niedrigeren Transaktionskosten profitieren, da die Menschen weniger häufig Kreditkarten verwenden würden, und sie würden den Ärger mit Bargeld vermeiden.
Natürlich gibt es potenzielle Risiken für die digitalen Währungen der Zentralbanken, und jeder verantwortungsvolle Plan sollte sich darauf vorbereiten. Ein digitaler Dollar würde beispielsweise eine Gefahr für das Bankensystem darstellen. Was wäre, wenn Haushalte ihr Geld von regulären Bankkonten auf Zentralbankkonten verschieben würden, um es als sicherer zu empfinden, selbst wenn sie keine Zinsen zahlen? Die Zentralbank könnte sich in der unerwünschten Position befinden, Kredite vergeben zu müssen und zu entscheiden, welche Sektoren und Unternehmen Kredite verdienen.
Aber dieses Risiko kann gemanagt werden. Geschäftsbanken könnten Kunden überprüfen und die digitalen Währungskonten der Zentralbanken zusammen mit ihren eigenen verzinslichen Einlagenkonten führen. Die digitalen Währungskonten helfen den Banken möglicherweise nicht direkt, Gewinne zu erzielen, aber sie würden Kunden anziehen, denen dann Spar- oder Kreditprodukte angeboten werden könnten. (Um Geschäftsbanken zu schützen, können auch Geldbeträge auf Zentralbankkonten begrenzt werden, wie es die Bahamas getan haben .) Eine digitale Zentralbankwährung könnte für die Verwendung über verschiedene Zahlungsplattformen hinweg entwickelt werden, um den Wettbewerb des Privatsektors zu fördern und Innovationen zu fördern, die elektronische Zahlungen billiger, schneller und sicherer machen.
Ein weiteres Problem ist der Verlust der Privatsphäre, den die digitalen Währungen der Zentralbanken mit sich bringen. Selbst mit Schutzmaßnahmen zur Gewährleistung der Vertraulichkeit würde keine Zentralbank auf die Möglichkeit verzichten, Transaktionen zu prüfen und nachzuverfolgen. Ein digitaler Dollar könnte den Rest von Anonymität und Privatsphäre bei kommerziellen Transaktionen bedrohen – eine Erinnerung daran, dass die Einführung eines digitalen Dollars nicht nur eine wirtschaftliche, sondern auch eine soziale Entscheidung ist.
Das Ende des Bargelds ist in Sicht und wird weitreichende Auswirkungen auf Wirtschaft, Finanzen und Gesellschaft haben. Mit angemessener Vorbereitung und offener Diskussion sollten wir das Aufkommen eines digitalen Dollars begrüßen.