Wenn du das öffnest Globale Datenbank zur Finanzentwicklung der Weltbank und vergleicht die Daten zur privaten Kreditvergabe mit der Gesamtbevölkerung, ist es aufschlussreich, die deutlich unterschiedlichen Wachstumsraten zu beachten. In den Entwicklungsländern Afrikas südlich der Sahara ist die Kreditvergabe in den letzten 10 Jahren ziemlich beeindruckend gewachsen, wenn auch von einem niedrigen Niveau aus – von 10 auf 18 Prozent. Die Gesamtbevölkerung der Region ist jedoch um fast ein Drittel gewachsen und liegt jetzt bei 1 Milliarde Menschen. Diese unterschiedlichen Zahlen deuten darauf hin, dass die Kreditvergabe nicht schnell genug wächst, um die Infrastruktur aufzubauen und die Arbeitsplätze zu schaffen, die zur Unterstützung dieser schnell wachsenden jungen Bevölkerung erforderlich sind.
Für die Mehrheit der Menschen auf dem Kontinent, insbesondere für diejenigen, die in Städten leben, die mit steigenden Nahrungsmittel- und Kraftstoffpreisen zu kämpfen haben, ist ihre Fähigkeit, Vermögenswerte zu bauen oder zu erwerben, äußerst eingeschränkt. Für die meisten Menschen geht es beim Zugang zu Krediten nicht darum, in Gebäude oder Unternehmen zu investieren. Es geht darum, die täglichen Herausforderungen zu meistern. Kurz gesagt, Kredit ist eine Notwendigkeit, das Mittel, mit dem die Leute im Spiel bleiben können.
Ein einfacherer Zugang zu Krediten – beispielsweise durch Kredit- und Kundenkarten sowie mobilbasierte Kreditproduktinnovationen wie M-Shwari, Branch und Tala – trägt sicherlich dazu bei, den Konsum zu glätten. Aber in Afrika gibt es heute nicht viel, was die Kreditmärkte den wirtschaftlich Aktiven in der Nähe der Armen bieten können, um ihnen im sinnvollen Sinne beim Aufbau von Kapital zu helfen.
In den entwickelten Volkswirtschaften hat die Wohnungsbaufinanzierung im Laufe der Jahrzehnte unzähligen Millionen Menschen ermöglicht, Vermögen aufzubauen. Doch in Afrika sind die Hypothekenmärkte extrem dünn. In Uganda gibt es schätzungsweise 5.000 Hypotheken für eine Bevölkerung von 41 Millionen, während es in Tansania nur 3.500 Hypotheken in einem Land mit 55 Millionen Einwohnern gibt. Eine solche Marktdysfunktion bedeutet, dass Menschen ohne Land oder Gebäude nicht von der Vermögenspreisinflation profitieren, die unverdienten Reichtum für diejenigen schafft, die bereits über Kapital verfügen, und so sehen wir, dass Gesellschaften gefährlich gespalten und ungleich werden.
Die Kreditvergabe in Afrika hinkt anderen Regionen der Welt dramatisch hinterher. Während das Verhältnis von Krediten zum BIP in Subsahara-Afrika nur 18 Prozent beträgt, liegen vergleichbare Zahlen in Südasien und Lateinamerika bei 37 Prozent bzw. 47 Prozent. In ganz Subsahara-Afrika erkennen Zentralbanker und politische Entscheidungsträger jetzt, dass viel größere und besser funktionierende Kreditmärkte ein vorrangiges Ergebnis ihrer Finanzmarktreformstrategien sein sollten.
In der Welt der finanziellen Inklusion geben Kredite aufgrund der Risiken einer Überschuldung Anlass zur Sorge. Dies ist in der Tat in Kontexten wie Kenia besorgniserregend, wo es eine starke Verbreitung verschiedener Apps für Online-Kredite gegeben hat und es immer mehr Beweise dafür gibt, dass Online-Kredite für unproduktive Aktivitäten wie Online-Glücksspiele verwendet werden. Aber wir sollten uns nicht daran hindern lassen, dass Afrika viel mehr Kredit braucht, wenn die wirtschaftliche Entwicklung mit dem Bevölkerungswachstum Schritt hält.
Trotz der Bedeutung der Kreditmärkte haben wir sie insgesamt noch nicht zu einem ernsthaften Untersuchungsobjekt gemacht – und die Konsequenzen, wenn dies nicht der Fall ist, sind tiefgreifend.
Die Reform des Kreditmarktes stellt eine Herausforderung dar, da Kredite den gesamten Finanzmarkt umfassen – von Mikrokrediten auf der einen Seite bis hin zu Kapitalmärkten, einschließlich Projekt- und Anleihenfinanzierungen auf der anderen Seite. An Krediten sind sowohl Banken als auch Nichtbanken beteiligt, darunter jetzt auch Fintechs und sogar Telekommunikationsunternehmen – wessen Aufgabe ist es also, die Kreditmärkte zu regulieren? Nur Zentralbanken? Oder Marktverhaltensbehörden mit Mandaten, die über den Konsumkredit hinaus in Bereiche wie den Anlegerschutz gehen? Oder spezielle Kreditaufsichtsbehörden, wie die National Credit Regulator in Südafrika? Es ist nicht immer klar, wer die Verantwortung tragen soll und Reformprozessen fehlt es oft an Führung.
Wir sehen auch, dass die Reform des Kreditmarkts nur bruchstückhaft verkündet wird. So ist beispielsweise die Stärkung der Kreditmarktinfrastruktur eher denjenigen vorbehalten, die an der Entwicklung der Finanzierung kleiner und mittlerer Unternehmen interessiert sind, während der Verbraucherschutz eher aus der Perspektive einer verantwortungsvollen Finanzierung betrachtet wird – obwohl die verschiedenen Elemente tatsächlich miteinander verbunden sind. Reformstrategien für den Kreditmarkt sollten viel stärker miteinander verbunden werden, als sie es sind.
Derzeit gibt es keine einzige afrikanische Beobachtungsstelle, die die Entwicklung der Kreditmärkte in Afrika überwacht, und keine einzige in Afrika ansässige Ressource, die sich der Bekämpfung der Dysfunktion der Kreditmärkte widmet. In den letzten zehn Jahren gab es zahlreiche politische Fehltritte in Bezug auf die Kreditmärkte, gut gemeinte Initiativen, die nicht auf gute Beweise gestützt waren. Ein besserer Informationsaustausch hätte diese Fehler möglicherweise verhindert. In Afrika fehlen wirksame Mechanismen für den Wissensaustausch und das Peer-Learning rund um Kredite, ein deutlicher Kontrast zum umfangreichen Wissensaustausch in verwandten Bereichen wie der Bankenaufsicht und digitalen Finanzdienstleistungen.
Die afrikanischen Kreditmärkte müssen auch unbedingt die zunehmende Verfügbarkeit von konzessionärem Kapital nutzen, da Geberorganisationen ihre Finanzierung auf rückzahlbares Kapital und weg von Zuschussfinanzierung verlagern. Blended-Finance-Kapitalstrukturen mit ihrer Fähigkeit, Risiken zu verringern und erstklassige Kredite zu fördern, sollten Banken und andere Kreditgeber ermutigen, auf nachhaltige Weise neue Märkte zu erkunden, in denen Risiken angemessen verteilt werden.
Darüber hinaus besteht ein grundlegender Bedarf an deutlich besseren Daten zu den Kreditmärkten. Ohne viel detailliertere Daten nach Sektor oder Geschlecht wird es für politische Entscheidungsträger schwierig sein, wirksame Strategien umzusetzen, die darauf abzielen, Investitionen in wichtige Industriesektoren wie Landwirtschaft, Wohnungsbau und Infrastruktur zu fördern.
Die Bank of Sambia, mit Unterstützung von FSD Afrika , hat ein innovatives Programm zur Verbesserung der Daten zu den Kreditmärkten erprobt. Im Rahmen des Programms übermitteln alle regulierten Finanzinstitute der Zentralbank zusätzliche vierteljährliche Angaben zu ihren Kreditbüchern, im Gegenzug erhalten sie aggregierte und nach Sektoren aufgeschlüsselte Trenddaten zur Entwicklung der Kreditmärkte in Sambia. Auf diese Weise können sie ihre eigene Leistung mit der Leistung der gesamten Branche vergleichen. Wir glauben, dass dies den Wettbewerb und die Innovation der privaten Kreditanbieter beflügeln wird. Inzwischen verfügen die sambischen Behörden über die Informationen, mit denen sie fundierte Entscheidungen darüber treffen können, wo sie die Kreditmärkte in Sambia aufnehmen und wie sie mit Risiken umgehen, aber vor allem auch, wie Innovationen gefördert und gezielt unterstützt werden können.
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