Die Bedeutung des Kapitals

In seiner Rede zur Lage der Nation forderte Präsident Obama den Kongress nachdrücklich auf, ihm bald ein solides Gesetz zur Bankenreform zuzusenden. Die meisten Experten sind sich einig, dass die Reform höhere Kapitalanforderungen beinhalten sollte. Douglas Elliott erklärt in einem Papier die Grundlagen des Kapitals, wie es ist, wie es definiert ist, seine Rolle sowie die relevanten politischen Fragen, wie zum Beispiel was in der Krise funktioniert hat und was nicht, ob Banken das können? einen Weg finden, um strengere Anforderungen zu umgehen, und ob die Kapitalanforderungen im Laufe des Geschäftszyklus variieren sollten. In einem zweiten Papier analysiert er die wahrscheinlichen Reaktionen des Bankensystems auf höhere Kapitalanforderungen in Teilsektoren der Branche, ihrer Produkte und ihrer Kunden.




Eine Einführung zum Bankkapital

Kapital ist eines der wichtigsten Konzepte im Banking. Leider kann es für diejenigen außerhalb des Finanzbereichs schwer zu verstehen sein, da es im gewöhnlichen Leben keine enge Analogie zum Kapital gibt. Diese Fibel soll daher Laien anschaulich die grundlegenden Fakten zum Bankkapital und einen kurzen Überblick über die damit verbundenen politischen Fragen geben, die im Rahmen aktueller Vorschläge zur Reform der Regulierung von Finanzinstituten diskutiert werden. Obwohl sich dieser Leitfaden an Nicht-Experten richtet, ist er auch als nützliches Nachschlagewerk für sachkundigere Analysten gedacht. Dieses Papier wird keine politischen Empfehlungen abgeben, sondern versucht, die Bandbreite der Expertenmeinungen neutral zu erläutern.





Kapital stellt in seiner einfachsten Form den Teil des Vermögens einer Bank dar, mit dem keine vertragliche Rückzahlungsverpflichtung verbunden ist. Er steht somit als Puffer für den Fall zur Verfügung, dass die Aktiva der Bank an Wert verlieren oder ihre Verbindlichkeiten steigen. Wenn beispielsweise eine Bank Kredite in Höhe von 100 US-Dollar aussteht, die durch 92 US-Dollar Einlagen und 8 US-Dollar Stammaktien von den Eigentümern der Bank finanziert werden, steht dieses Kapital von 8 US-Dollar zur Verfügung, um die Einleger vor Verlusten zu schützen. Wenn die Kredite im Wert von 7 US-Dollar nicht zurückgezahlt würden, wäre immer noch mehr als genug Geld vorhanden, um die Einleger zurückzuzahlen. Die Aktionäre würden einen fast vollständigen Verlust erleiden, dies wird jedoch als Privatangelegenheit betrachtet, während es starke Gründe der öffentlichen Ordnung gibt, die Einleger zu schützen.

Wenn die Bankbilanzen immer korrekt wären und die Banken immer Gewinne machen würden, wäre kein Kapital erforderlich. Leider leben wir nicht in dieser Utopie, daher ist ein Kapitalpolster notwendig. Banken versuchen, das Mindestkapital zu halten, das einen angemessenen Schutz bietet, da Kapital teuer ist, aber alle Parteien erkennen die Notwendigkeit eines solchen Polsters an, selbst wenn sie über die richtige Höhe oder Form diskutieren.



Die jüngste Finanzkrise hat erneut die entscheidende Bedeutung von Bankkapital gezeigt. Infolgedessen zielen praktisch alle Vorschläge zur Reform der Regulierung von Finanzinstituten darauf ab, den Umfang und die Qualität des Kapitals im Finanzsektor zu erhöhen. Dieser Primer beantwortet die folgenden Schlüsselfragen:

Die Grundlagen

Was ist Kapital und welche Rolle spielt es?



Was zählt als Kapital und warum?

wie viele Neumonde gibt es dieses Jahr

Warum gibt es unterschiedliche Definitionen von Kapital? Wann ist jeweils angemessen?

Wie viel Eigenkapital braucht eine Bank?



Warum halten Banken nicht viel zusätzliches Kapital?

Wer legt die regulatorischen Anforderungen fest?

Welche regulatorischen Anforderungen gibt es derzeit?



Warum variieren die Kapitalstandards weltweit?

Wie sind die Bankstandards im Vergleich zu den Eigenkapitalanforderungen anderer Finanzinstitute?

Was passiert, wenn eine Bank nicht über genügend Eigenkapital verfügt?

Wie viel Eigenkapital führen Banken in der Regel über das regulatorische Minimum? Wieso den?

Machen höhere Eigenkapitalanforderungen Banken immer sicherer?

Was wurde bezüglich regulatorischer Änderungen beschlossen?

Wie sieht der Zeitplan für die verbleibenden Entscheidungen aus?

Aktuelle Politikthemen

Warum schlagen die politischen Entscheidungsträger höhere Kapitalanforderungen vor?

Was hat in der Krise funktioniert und was nicht?

Name des Apollo 11 Mondlanders

Werden Banken einen Weg finden, schärfere Auflagen zu umgehen?

Was sind die Nachteile höherer Eigenkapitalanforderungen für Banken?

Sollten die Kapitalanforderungen im Laufe des Konjunkturzyklus variieren?

Was ist bedingtes Kapital? Ist es eine gute Idee?


Eine weitere Untersuchung der Eigenkapitalanforderungen von Banken: Auswirkungen des Wettbewerbs durch andere Finanzsektoren und Auswirkungen der Größe der Bank oder des Kreditnehmers und der Kreditart

Unter den politischen Entscheidungsträgern besteht ein starker Konsens darüber, dass höhere Mindestkapitalanforderungen für Banken gelten müssen, um ein stabileres Finanzsystem zu fördern und ein erneutes Auftreten einer Finanzkrise des Ausmaßes der jüngsten zu vermeiden. Höhere Kapitalanforderungen sind jedoch nicht kostenlos – Banken werden wahrscheinlich weniger Kredite vergeben, mehr für Kredite verlangen und weniger auf Einlagen zahlen, um eine akzeptable Rendite aus der größeren Kapitalbasis, die sie einsetzen müssen, wiederherzustellen. Die Bestimmung der richtigen Mindestkapitalanforderungen erfordert daher eine sorgfältige Abwägung der Stabilitätsvorteile gegen die wirtschaftlichen Kosten weniger attraktiver Kreditkonditionen.

Die Quantifizierung der wahrscheinlichen Auswirkungen verschiedener potenzieller Kapitalerhöhungen auf die Kreditvergabe der Banken ist ein wichtiger Schritt zur Ermittlung dieses Saldos. Elliotts früheres Papier, Quantifying the Effects on Lending of Increased Capital Requirements , verwendete ein einfaches Modell des Kreditpreisverhaltens von Banken, um die Auswirkungen abzuschätzen, die sich als relativ gering erwiesen. Dieses Papier erweitert diese Ergebnisse, indem es eine Reihe von Fragen untersucht, die im ursprünglichen Papier aus Zeitgründen nicht vollständig behandelt wurden.