Die drohende Kreditausfallkrise ist schlimmer als wir dachten

Zusammenfassung

Dieser Bericht analysiert neue Daten zu Schulden und Tilgung von Studenten, die vom US-Bildungsministerium im Oktober 2017 veröffentlicht wurden. Bisher verfügbare Daten waren nur auf Kreditnehmer beschränkt, verfolgen Studenten für einen relativ kurzen Zeitraum (3-5 Jahre) nach Eingabe der Rückzahlung und hatte nur begrenzte Informationen über die Eigenschaften und Erfahrungen der Schüler. Die neuen Daten ermöglichen für zwei Kohorten von Studienanfängern (in den Jahren 1995-96 und 2003-04). Dieser Bericht bietet eine breitere Perspektive auf die Verschuldung und den Ausfall von Studenten, die alle Studienanfänger und nicht nur Kreditnehmer berücksichtigt, bietet eine wesentlich längere Nachverfolgung und ermöglicht eine detailliertere Analyse der Trends im Zeitverlauf und der Heterogenität in den Teilgruppen als bisher möglich.



Zu den wichtigsten Erkenntnissen aus der neuen Analyse dieser Daten gehören:

  • Trends für die Beitrittskohorte 1996 zeigen, dass die kumulierten Ausfallraten zwischen 12 und 20 Jahren nach dem erstmaligen Eintritt weiter ansteigen. Die Anwendung dieser Trends auf die Aufnahmekohorte 2004 lässt darauf schließen, dass bis 2023 fast 40 Prozent der Kreditnehmer mit ihren Studienkrediten in Verzug geraten sein werden.
  • Die neuen Daten zeigen, wie wichtig es ist, die Ergebnisse für alle Marktteilnehmer zu untersuchen, nicht nur für Kreditnehmer, da sich die Kreditzinsen zwischen den Gruppen und im Zeitverlauf erheblich unterscheiden. Zum Beispiel fallen gewinnorientierte Kreditnehmer doppelt so häufig aus wie öffentliche zweijährige Kreditnehmer (52 gegenüber 26 Prozent nach 12 Jahren), aber da gewinnorientierte Studenten eher Kredite aufnehmen, ist die Ausfallrate unter allen gewinnorientierten Bewerbern ist fast viermal so hoch wie bei den öffentlichen zweijährigen Studienanfängern (47 Prozent gegenüber 13 Prozent).
  • Die neuen Daten unterstreichen, dass die Ausfallraten mehr von studentischen und institutionellen Faktoren als von der durchschnittlichen Verschuldung abhängen. Zum Beispiel sind nur 4 Prozent der weißen Absolventen, die nie an einem gewinnorientierten Studium teilgenommen haben, innerhalb von 12 Jahren nach Eintritt in Verzug geraten, verglichen mit 67 Prozent der schwarzen Studienabbrecher, die jemals an einem gewinnorientierten Studium teilgenommen haben. Und obwohl die durchschnittliche Verschuldung pro Student im Laufe der Zeit gestiegen ist, sind die Zahlungsausfälle bei denen am höchsten, die sich relativ kleine Beträge leihen.
  • Schulden und Zahlungsausfälle unter schwarzen College-Studenten befinden sich auf einem Krisenniveau, und selbst ein Bachelor-Abschluss ist keine Garantie für Sicherheit: Schwarze BA-Absolventen werden fünfmal so häufig zahlungsunfähig wie weiße BA-Absolventen (21 gegenüber 4 Prozent) und sind mit höherer Wahrscheinlichkeit zahlungsunfähig als weiße Aussetzer.
  • Die Trends im Zeitverlauf sind bei gewinnorientierten Hochschulen am alarmierendsten; Von 100 Studenten, die jemals ein gewinnorientiertes Studium besuchten, scheiterten 23 in der Kohorte von 1996 innerhalb von 12 Jahren nach Aufnahme des Colleges im Vergleich zu 43 in der Kohorte von 2004 (verglichen mit einem Anstieg von nur 8 auf 11 Studenten unter den Studienanfängern, die nie eine profitieren).

Die Ergebnisse legen nahe, dass diffuse Bedenken hinsichtlich der steigenden durchschnittlichen Verschuldung fehl am Platz sind. Vielmehr unterstützen die Ergebnisse robuste Bemühungen, den gewinnorientierten Sektor zu regulieren, den Abschluss zu verbessern und einkommensabhängige Kreditrückzahlungsoptionen für alle Studenten zu fördern und die besonderen Herausforderungen, mit denen farbige College-Studenten konfrontiert sind, umfassender anzugehen.





Hintergrund und Daten

Bis vor kurzem lag der Hauptaugenmerk der öffentlichen Besorgnis im Zusammenhang mit Studiendarlehen lediglich darauf, wie viel davon es gibt und wie schnell es im Laufe der Zeit gewachsen ist. Mit fast 1,4 Billionen US-Dollar an ausstehenden Krediten sind Studentenschulden heute die zweitgrößte Quelle der Haushaltsschulden (nach Wohnimmobilien) und die einzige Form der Verbraucherschuld, die nach der Großen Rezession weiter gestiegen ist.eins

Aber wie viele Beobachter festgestellt haben, sagen uns diese aggregierten Statistiken wenig über die Erfahrungen der Studenten mit College-Schulden. Etwa ein Viertel des aggregierten Anstiegs der Studienkredite seit 1989 ist darauf zurückzuführen, dass sich mehr Studenten an Hochschulen einschreiben.zweiNeuere Arbeiten, die die Verschuldung einzelner Kreditnehmer verfolgen, belegen, dass das Hauptproblem nicht die hohe Verschuldung pro Student ist (tatsächlich sind die Zahlungsausfälle bei denen, die mehr Kredite aufnehmen, geringer, da dies normalerweise auf einen höheren Hochschulabschluss hinweist), sondern eher die niedrige Verdienste von Studienabbrechern und gewinnorientierten Studenten, die selbst bei relativ geringen Schulden hohe Ausfallraten aufweisen.3



Diese Studie verwendet neue Daten, die vom US-Bildungsministerium im Oktober 2017 veröffentlicht wurden, und verknüpft zwei Wellen der Umfrage „Beginning Postsecondary Student“ (BPS), einer landesweit repräsentativen Umfrage unter Studienanfängern, mit Verwaltungsdaten zu Schulden und Zahlungsausfällen.4Dies ermöglicht für zwei Kohorten von Studienanfängern (1995-96 und 2003-04 Studienanfänger) die bisher umfassendste Bewertung der Schulden und des Zahlungsausfalls von Studierenden ab dem Zeitpunkt, an dem die Studierenden das College beginnen, bis zu der Rückzahlung von Krediten bis zu 20 Jahre später , die ich als BPS-96 und BPS-04 als Kurzschrift bezeichne).5

Dies ermöglicht eine breitere Perspektive, die alle Studienanfänger und nicht nur Kreditnehmer berücksichtigt, eine wesentlich längere Nachverfolgung als andere Datenquellen ermöglicht und eine detailliertere Analyse der Trends im Zeitverlauf und der Heterogenität in den Teilgruppen ermöglicht.6

Wie sich Schulden und Zahlungsausfälle im Laufe der Zeit nach Eintrittskohorte entwickeln

Die besten früheren Schätzungen der Gesamtausfallraten stammen von Looney und Yannelis (2015), die Ausfälle bis zu fünf Jahre nach Eintritt untersuchen Rückzahlung , und Miller (2017), der die neuen BPS-04-Daten verwendet, um die Ausfallraten innerhalb von 12 Jahren nach dem College zu untersuchen Eintrag . Diese beiden Quellen liefern ähnliche Schätzungen: Etwa 28 bis 29 Prozent aller Kreditnehmer fallen letztendlich aus.



Aber selbst 12 Jahre reichen möglicherweise nicht aus, um sich ein vollständiges Bild der Zahlungsausfälle zu machen. Die neuen Daten ermöglichen auch die Nachverfolgung der Kreditergebnisse für volle 20 Jahre nach dem erstmaligen Hochschulzugang, allerdings nur für die Studienjahrgangskohorte 1996. Dennoch kann uns die Untersuchung von Ausfallmustern über einen längeren Zeitraum für die Kohorte von 1996 helfen, abzuschätzen, was in den kommenden Jahren für die neuere Kohorte zu erwarten ist.

Wenn wir davon ausgehen, dass die kumulativen Ausfälle für die Kohorte 2004 mit der gleichen Rate (in Prozent) wachsen wie für die frühere Kohorte, können wir prognostizieren, wie die Ausfälle für die Kohorte 2004 voraussichtlich über das Jahr 12 hinaus steigen werden. Um diese Projektionen zu berechnen, verwende ich zunächst die Kohorte von 1996, um die kumulierten Ausfallraten in den Jahren 13-20 als Prozentsatz der kumulierten Ausfallraten des Jahres 12 zu berechnen. Ich nehme dann diesen Prozentsatz für die Jahre 13-20 und wende ihn auf den 12-Jahres-Satz an, der für die Kohorte 2004 beobachtet wurde. Da zum Beispiel die 20-Jahres-Rate 41 Prozent höher war als die Zwölf-Jahres-Rate für die Kohorte von 1996, prognostiziere ich, dass die kumulierte Ausfallrate im Jahr 20 für die Kohorte von 2004 um 41 Prozent höher ist als ihre 12-Jahre Bewertung.

Abbildung 1 zeigt die resultierenden kumulierten Ausfallraten relativ zum Ersteintritt für Kreditnehmer in beiden Kohorten, wobei die Datenpunkte nach Jahr 12 für die Kohorte 2003-04 Projektionen darstellen. Die Zahlungsausfälle nehmen in der Kohorte 1995-96 zwischen den Jahren 12 und 20 um etwa 40 Prozent zu (von 18 auf 26 Prozent aller Kreditnehmer). Selbst im Jahr 20 scheint sich die Kurve nicht abgeflacht zu haben; Es ist wahrscheinlich, dass die Ausfallrate weiter steigen würde, wenn wir die Ergebnisse noch länger verfolgen könnten.



Bei der jüngeren Kohorte erreichten die Ausfallraten im Jahr 12 bereits 27 Prozent aller Kreditnehmer. Ausgehend von den beobachteten Mustern der früheren Kohorte zeigt eine einfache Projektion, dass etwa 38 Prozent aller Kreditnehmer der Kohorte 2003-04 bis 2023 einen Ausfall erlebt.

Brookings Wasserzeichen

Natürlich ist es möglich, dass die Trends für die jüngste Kohorte nicht dem gleichen Weg folgen wie die frühere. Die Spitzenarbeitslosenquoten der Großen Rezession erreichten 2009/10, was den Jahren 6-7 der jüngsten Kohorte und den Jahren 14-15 der früheren Kohorte entspricht. Dies könnte dazu führen, dass wir überschätzen, wie viele Schüler der Kohorte 2003-04 in den kommenden Jahren von Ausfällen betroffen sein werden. Andererseits ist es auch möglich, dass die Zahlungsausfälle steigen mehr als für die jüngste Kohorte erwartet: Schüler in der jüngsten Kohorte brauchen länger als in der Vergangenheit, bis sie zahlungsunfähig sind. Dies ist in Abbildung 1 zu sehen, in der die Ausfallraten für die jüngste Kohorte in den Jahren 2-4 tatsächlich etwas niedriger sind als für die frühere Kohorte. Bei Studierenden, die innerhalb von 12 Jahren ausgefallen waren, betrug die durchschnittliche Dauer bis zum Zahlungsausfall 2,1 Jahre für die frühere Kohorte, aber 2,8 Jahre für die neuere Kohorte.7



Tabelle 1 enthält kohortenübergreifende Vergleiche und Prognosen über einen Zeitraum von 20 Jahren für Ausfälle sowie zusätzliche Messgrößen für die Kreditaufnahme und Rückzahlung.8Abbildung 1 konzentriert sich nur auf Kreditnehmer, was bei der Analyse der Ausfallraten üblich ist. Aufgrund des Anstiegs der Kreditzinsen über die Kohorten hinweg kann eine Beschränkung der Analyse auf Kreditnehmer jedoch nur untertrieben das volle Ausmaß der Heterogenität über Gruppen und Zeiträume hinweg. Tabelle 1 zeigt beispielsweise, dass die 12-Jahres-Ausfallquoten bei den Kreditnehmern zwar um fast 50 Prozent (18 auf 27 Prozent) gestiegen sind, bei Betrachtung aller Markteinsteiger jedoch um 71 Prozent (von 10 auf 17 Prozent).

Der Wert der Berechnung von Ergebnissen für alle Marktteilnehmer, nicht nur für Kreditnehmer, wird besonders deutlich, wenn die Heterogenität zwischen demografischen und institutionellen Untergruppen untersucht wird. Für die Kohorte 2003-04 beispielsweise war die Ausfallrate der Kreditnehmer bei gewinnorientierten Unternehmen etwa doppelt so hoch wie bei öffentlichen zweijährigen Instituten (52 Prozent gegenüber 26 Prozent). Da jedoch weniger als die Hälfte der Community-College-Anfänger jemals Kredite aufnehmen, verglichen mit fast 90 Prozent der gewinnorientierten Bewerber, werden die Unterschiede zwischen diesen Sektoren unterschätzt. Erwerbstätige Studienanfänger fallen fast viermal so häufig aus wie Community-College-Einsteiger (48 Prozent gegenüber 13 Prozent, siehe Tabelle 2).

Tabelle 1
12 Jahre nach Eintritt 20 Jahre nach Eintritt
BPS-1996 BPS-2004 BPS-1996 BPS-2004 (Prognostiziert)
Schon mal für ein Grundstudium ausgeliehen (bundesweit) 51.8 59,8 55,1 63,6
Schon mal ausgeliehen (Bundesstaat, jede Ebene) 55,0 62,9 58,9 67,3
Schulden und Zahlungsausfälle aller Studienanfänger
Durchschnittliche Höhe der geliehenen UG-Bundesdarlehen 6.973 $ $ 10.127 8.692 $ 12.623 $
Durchschnittliche Höhe der geliehenen Bundesdarlehen (jegliche Höhe) 10.723 $ 16.706 $ 14.843 $ 23.126 $
Durchschnittlicher geschuldeter Betrag für Bundesdarlehen, einschließlich Zinsen $ 9.080 15.094 $ 11.784 $ 19.589 $
Schon einmal mit einem Bundesdarlehen in Verzug geraten 10,0 17.1 15.0 25,7
Schulden und Zahlungsausfall bei Kreditnehmern
Durchschnittliche Höhe der geliehenen UG-Bundesdarlehen 12.672 $ 16.089 $ 14.769 $ 18.752 $
Durchschnittliche Höhe der geliehenen Bundesdarlehen (jegliche Höhe) 19.485 $ 26.540 $ $ 25.222 34.355 $
Durchschnittlicher geschuldeter Betrag für Bundesdarlehen, einschließlich Zinsen 16.500 $ 23.979 $ 20.024 $ 29.101 $
Schon einmal mit einem Bundesdarlehen in Verzug geraten 18.2 27,2 25,5 38,2
Quelle: Berechnungen des Autors unter Verwendung von NCES Power Stats mit BPS-96- und BPS-04-Daten. Hinweise: Dollarbeträge sind nicht inflationsbereinigt. Die Analysen werden gewichtet, um die Stichprobe widerzuspiegeln, die auf die 6-Jahres-Follow-up-Erhebung geantwortet hat (WTD000 für BPS-96 und WTA000 für BPS-04). Projektionen für BPS 2004 20-Jahres-Ergebnisse basierend auf 12- bis 20-Jahres-Prozenterhöhungen für die Kohorte von 1996.

Heterogenität nach Institutionstyp, Leistung und Rasse/Ethnie

Looney und Yannelis (2015) heben in ihrer Analyse der dreijährigen Kohortenausfallraten den raschen Anstieg der Ausfälle bei Kreditnehmern im gewinnorientierten Sektor und in geringerem Maße bei Kreditnehmern von Community Colleges hervor. Ich habe die Daten nach Institutionstyp sowie nach Bildungsstatus und Rasse/Ethnizität gegliedert, zwei wichtige Variablen, die in der Analyse von Looney und Yannelis (2015) nicht verfügbar sind. Tabelle 2 zeigt die 12-jährigen Kreditzinsen, die durchschnittlichen geschuldeten Beträge und die Ausfallraten aller Studienanfänger, aufgeschlüsselt nach diesen Untergruppen.

Tabelle 2
Immer ausgeliehen Geschuldeter Betrag Immer in Verzug
BPS-1996 BPS-2004 BPS-1996 BPS-2004 (Prognostiziert) BPS-1996 BPS-2004
Gesamt 55,0 62,9 $ 9.080 15.094 $ 10,0 17.1
Erster Institutssektor
Öffentlich 4 Jahre 66,4 68,1 13.069 $ 19.774 $ 8,9 11,8
Öffentlich 2 Jahre 40,4 48,3 .079 $ 10.321 7.1 12,5
Privat Non-Profit 4 Jahre 73,9 74.8 16.005 $ 23.815 $ 11,0 13.2
Profitorientiert 68,2 88,6 4.059 $ 12.886 $ 23,5 46,5
Erlangung (6 Jahre)
Erlangter Bachelor-Abschluss 69,1 70,6 15.917 $ 25.097 $ 4.0 5,6
Erlangter Associate Degree 58,3 63.8 $ 9.112 14.391 $ 10.9 14,0
Erreichtes Zertifikat 51,1 62,2 3.176 $ $ 6.682 15.1 27,6
Kein Abschluss, noch eingeschrieben 65,0 68,9 13.152 $ 18.423 $ 11.2 20,3
Kein Abschluss, nicht eingeschrieben 39,5 53,7 3.778 $ 7.430 $ 12,5 23,9
Rasse/Ethnie
Weiß, nicht hispanisch 52,8 61,1 $ 8.417 $ 13.491 7.4 12,4
Schwarz, nicht hispanisch 68,3 77,7 13.644 $ 25.731 $ 23,4 37,5
Spanisch 53,4 59,4 $ 7.906 11.568 $ 13,1 20,0
Asiatischer/pazifischer Insulaner 58,6 55,4 $ 10.282 15.524 $ 7.8 6.2
Quelle: Berechnungen des Autors unter Verwendung von NCES Power Stats mit BPS-96- und BPS-04-Daten. Anmerkungen: Statistiken, die für alle erstmaligen Teilnehmer berechnet wurden. Geschuldete Beträge und Ausfallquoten können durch den Sollzinssatz der jeweiligen Gruppe geteilt werden, um Statistiken nur für Kreditnehmer zu erhalten.

Die Tabelle bestätigt, dass sich das Wachstum der Ausfallraten über die Kohorten hinweg bemerkenswert auf gewinnorientierte Marktteilnehmer konzentriert hat. Tatsächlich sind die Trends hier sogar noch deutlicher als von Looney und Yannelis (2015) festgestellt, was teilweise auf die großen und schnell wachsenden Unterschiede bei den Kreditzinsen zwischen den Sektoren zurückzuführen ist. Von allen neuen Studenten, die 2004 in den gewinnorientierten Sektor eintraten, war fast die Hälfte innerhalb von 12 Jahren (47 Prozent) ausgefallen, verglichen mit nur 24 Prozent in der Kohorte von 1996. Die Ausfallrate für gewinnorientierte Berufseinsteiger ist fast viermal so hoch wie in anderen Sektoren, wo nur 12 bis 13 von 100 Berufseinsteigern ausfallen. Abbildung 2, die sich nur auf Kreditnehmer konzentriert und Ausfallraten bis zum Jahr 20 projiziert, deutet darauf hin, dass die Ausfallraten im gewinnorientierten Sektor letztendlich 70 Prozent erreichen könnten.

Brookings Wasserzeichen

Auch bei Studierenden, die nie einen Associate- oder Bachelor-Abschluss abschließen, sind die Zahlungsausfälle am schnellsten gestiegen. Während den hohen Ausfallquoten bei Studienabbrechern (24 Prozent) viel Aufmerksamkeit geschenkt wurde, sind die Ausfälle bei Absolventen eines postsekundären Abschlusses (28 Prozent) sogar noch höher. Dies trotz relativ niedriger durchschnittlicher Verschuldung in diesen Gruppen. Obwohl in der Tabelle nicht aufgeführt, bestätigen die neuen Daten ein zuvor dokumentiertes Muster, dass die Zahlungsausfälle bei denen mit geringen Schulden am höchsten sind: 37 Prozent derjenigen, die sich innerhalb von 12 Jahren zwischen 1 und 6.125 US-Dollar für ein Studium leihen, fallen innerhalb von 12 Jahren aus, verglichen mit 24 Prozent derjenigen die mehr als 24.000 US-Dollar leihen.

Während frühere Arbeiten die Alarmglocken über die Krise bei afroamerikanischen Kreditnehmern geläutet haben (Miller, 2017), sollten die neuen Daten den Alarm noch lauter läuten. Wie aus Tabelle 2 hervorgeht, waren 2004 fast 38 Prozent aller schwarzen Studienanfänger innerhalb von 12 Jahren zahlungsunfähig geworden, eine Rate, die mehr als dreimal so hoch war wie die ihrer weißen Kollegen und 13 Prozentpunkte höher als die der schwarzen Studenten, die nur acht Jahre zuvor eintraten . Konzentriert man sich nur auf Kreditnehmer und prognostiziert die Ausfallraten bis zum Jahr 20 (wie in Abbildung 3 dargestellt), lässt sich vermuten, dass 70 Prozent der schwarzen Kreditnehmer letztendlich ausfallen werden.

Brookings Wasserzeichen

Der Sonderfall der Black-Ba-Absolventen

Anders als bei anderen demografischen Gruppen beschränkt sich die Schuldenkrise bei schwarzen Studenten nicht auf Studienabbrecher und gewinnorientierte Berufseinsteiger. In einem früheren Brookings-Bericht (Oktober 2016) heben Co-Autor Jing Li und ich die Schwarz-Weiß-Lücke bei der Verschuldung von Studienkrediten unter Bachelor-Absolventen (BA) hervor und zeigen, wie sich die Kluft in den vier Jahren nach dem Abschluss vergrößert.9

Die neu veröffentlichten Datenverfolgungsteilnehmer für 12 Jahre ermöglichen die Verfolgung von BA-Absolventen für ein noch längeres Follow-up (für die überwiegende Mehrheit, die weniger als 8 Jahre brauchen, um ihren BA abzuschließen) und liefern noch alarmierendere Ergebnisse. Während in unserem vorherigen Bericht festgestellt wurde, dass sich die Schwarz-Weiß-Lücke bei der Gesamtverschuldung nach dem Abschluss verdreifacht hat, zeigt die folgende Tabelle 3, dass die Lücke bei längerer Nachverfolgung mehr als vervierfacht , von 10.301 US-Dollar bei Abschluss auf 43.372 US-Dollar am Ende der 12-jährigen Nachuntersuchung. Die im Laufe der Zeit zunehmende Lücke ist sowohl auf die höhere Kreditaufnahme der Graduiertenschulen unter schwarzen BA-Absolventen als auch auf die niedrigeren Rückzahlungsraten zurückzuführen.

Während BA-Absolventen insgesamt eine niedrige Ausfallrate aufweisen (nur sechs von 100, siehe Tabelle 2), ist die Ausfallrate bei schwarzen Absolventen mehr als fünfmal so hoch wie bei weißen Absolventen (21 gegenüber 4 Prozent). Tatsächlich ist es wahrscheinlicher, dass ein schwarzer BA-Absolvent einen Ausfall hat als ein weißer Studienabbrecher (21 gegenüber 18, nicht gezeigt).

Die Ergebnisse schwarzer BA-Absolventen können nicht allein durch ein geringeres Einkommen oder eine geringere Bildung der Eltern erklärt werden. Die Ausfallquote der schwarzen Absolventen ist deutlich höher als die Ausfallquote der einkommensschwachen Absolventen der ersten Generation (13 Prozent, nicht in der Tabelle dargestellt). Scott-Clayton und Li (2016) liefern Belege dafür, dass schlechtere Arbeitsmarktergebnisse und gewinnorientierte Einschreibungen auf Absolventenebene zu hohen Ausfallraten bei schwarzen Hochschulabsolventen beitragen.

Tisch 3
Schulden und Zahlungsausfälle bei BA-Absolventen, nach ethnischer Zugehörigkeit 12 Jahre College-Eintritt, 2004 Eintrittskohorte
Geliehener Betrag für das Bachelor-Studium Geliehener Gesamtbetrag Gesamt geschuldet Immer in Verzug
Bachelor-Absolventen
Weiß 10.848 $ 26.005 $ $ 20.770 4.0
Schwarzer oder Afroamerikaner 21.149 $ $ 55.667 $ 64.142 20,6
Spanisch oder Latino 10.854 $ 28.599 $ 27.969 $ 8,6
asiatisch $ 6.618 30.612 $ 22.234 $ 1,4
Schwarz-Weiß-Lücke (Stufe) $ 10.301 29.662 $ $ 43.372 16,6
Schwarz-Weiß-Verhältnis 1,9 2.1 3.1 5.2
Quelle: Berechnungen des Autors unter Verwendung von NCES Power Stats mit BPS-04-Daten.

die welt außerhalb der gewinnorientierten

Die hohe Konzentration von Ausfällen im gewinnorientierten Sektor wirft die Frage auf: Wie unterschiedlich würden die Gesamtmuster aussehen, wenn wir die gewinnorientierten Unternehmen beiseite legen? In Tabelle 4 teile ich die Stichprobe in diejenigen auf, die nie ein College besucht haben oder jemals ein gewinnorientiertes College besucht haben.10Dies zeigt, dass die Veränderungen außerhalb des gewinnorientierten Sektors im Laufe der Zeit viel bescheidener waren. Die Ausfallquoten stiegen außerhalb des gewinnorientierten Sektors insgesamt um nur 3 von 100 Studierenden (von 8 auf 11). Bei schwarzen Studenten stieg die Ausfallrate außerhalb des gewinnorientierten Sektors um 8 Studenten pro 100 (von 20 auf 28), verglichen mit einem Anstieg von 21 Studenten pro 100 unter denen, die jemals eine gewinnorientierte Hochschule besucht haben.

Die gewinnorientierte Immatrikulation trägt selbst bei Studenten, die zunächst an Community Colleges beginnen, aufgrund späterer Transfers zu Ausfällen bei. Ohne die Studenten, die später gewinnorientiert teilnehmen, hätten Community-College-Anfänger niedrigere Ausfallquoten als öffentliche, vierjährige Studienanfänger.

Karl I.: Untergang eines Königs

Der Kontrast zwischen den Untergruppen in den Daten von 2004 ist noch deutlicher, wenn wir gleichzeitig Rasse, Abschluss und Institutionssektor betrachten: Nur 4 Prozent der weißen Absolventen, die nie an einer gewinnorientierten Studie teilgenommen haben, sind innerhalb von 12 Jahren nach ihrem Eintritt in Zahlungsverzug geraten, verglichen mit 67 Prozent der schwarze Aussteiger, die jemals an einer gewinnorientierten Teilnahme teilgenommen haben (in der Tabelle nicht aufgeführt).

Tabelle 4
12-Jahres-Ausfallquoten unter denen, die noch nie an einer gewinnorientierten Veranstaltung teilgenommen haben
Ich habe noch nie an einem gewinnorientierten Unternehmen teilgenommen Haben Sie jemals an einem gewinnorientierten Unternehmen teilgenommen
BPS-1996 BPS-2004 BPS-1996 BPS-2004 (Prognostiziert)
Gesamt 8.1 11,4 23,3 43,2
Erster Institutssektor
Öffentlich 4 Jahre 8.8 11,4 14,1 28.0
Öffentlich 2 Jahre 6.8 10.9 25,4 33,3
Privat Non-Profit 4 Jahre 10.7 12,8 27,7 34,5
Profitorientiert - - 23,0 46,5
Erreichung
Bachelorabschluss 4.0 5.0 - 26,1
Associate-Abschluss 9,6 10.6 19,6 26,1
Zertifikat 7,0 9.3 23,0 43,9
Kein Abschluss, noch eingeschrieben 10.8 16,7 22.0 35,7
Kein Abschluss, nicht eingeschrieben 10.6 16,6 26,5 52,1
Rasse/Ethnizität (einschließlich Hispanoamerikaner)
Weiß, nicht hispanisch 6.3 9,0 18.1 36.2
Schwarz, nicht hispanisch 19,5 27,9 37,4 58,2
Spanisch 10,3 10.9 23,4 41,1
Asiatischer/pazifischer Insulaner 4.7 5.3 32,1 14,1
Quelle: Berechnungen des Autors unter Verwendung von NCES Power Stats mit BPS-96- und BPS-04-Daten.

Fazit

Die oben vorgestellten Analysen unterstreichen den Wert der Verfolgung einzelner Schüler vom Beginn ihrer Hochschullaufbahn über viele Jahre hinaus nach ihrem Schulabschluss und die Bedeutung der Aufschlüsselung von Trends nach Schüler- und institutionellen Merkmalen. Zu den wichtigsten Erkenntnissen gehören:

  • Trends für die Beitrittskohorte 1996 zeigen, dass die kumulierten Ausfallraten zwischen 12 und 20 Jahren nach dem erstmaligen Eintritt weiter ansteigen. Die Anwendung dieser Trends auf die Studienanfängerkohorte 2004 lässt vermuten, dass bis 2023 fast 40 Prozent mit ihren Studienkrediten ausfallen werden.
  • Die neuen Daten zeigen, wie wichtig es ist, die Ergebnisse für alle Marktteilnehmer zu untersuchen, nicht nur für Kreditnehmer, da sich die Kreditzinsen zwischen den Gruppen und im Zeitverlauf erheblich unterscheiden. Zum Beispiel fallen gewinnorientierte Kreditnehmer doppelt so häufig aus wie öffentliche zweijährige Kreditnehmer (52 gegenüber 26 Prozent nach 12 Jahren). 47 Prozent gegenüber 13 Prozent).
  • Die neuen Daten unterstreichen, dass die Ausfallraten mehr von studentischen und institutionellen Faktoren als von der durchschnittlichen Verschuldung abhängen. Zum Beispiel sind nur 4 Prozent der weißen Absolventen, die nie an einem gewinnorientierten Studium teilgenommen haben, innerhalb von 12 Jahren nach Eintritt in Verzug geraten, verglichen mit 67 Prozent der schwarzen Studienabbrecher, die jemals an einem gewinnorientierten Studium teilgenommen haben. Und obwohl die durchschnittliche Verschuldung pro Student im Laufe der Zeit gestiegen ist, sind die Zahlungsausfälle bei denen am höchsten, die sich relativ kleine Beträge leihen.
  • Schulden und Zahlungsausfälle bei schwarzen oder afroamerikanischen College-Studenten befinden sich auf einem Krisenniveau, und selbst ein Bachelor-Abschluss ist keine Garantie für Sicherheit: Schwarze BA-Absolventen fallen fünfmal so häufig aus wie weiße BA-Absolventen (21 gegenüber 4 Prozent) und sind mehr wahrscheinlich standardmäßig als weiße Dropouts.
  • Die Trends im Zeitverlauf sind bei gewinnorientierten Hochschulen am alarmierendsten; Von 100 Studenten, die das College gewinnorientiert begonnen haben, scheiterten 23 in der Kohorte von 1996 innerhalb von 12 Jahren nach dem Beginn des Colleges, verglichen mit 43 in der Kohorte von 2004 (verglichen mit einem Anstieg von nur 8 auf 11 Studenten unter den Studienanfängern, die nie eine For -profitieren).

Die hier verwendeten Daten unterliegen nicht ihren eigenen Einschränkungen. Zum Beispiel berücksichtigt die BPS nur Studienanfänger, aber auch ältere, zurückkehrende Studenten leihen sich Geld aus und haben möglicherweise schlechtere Ergebnisse.elfEin wachsender Anteil der Studienschulden entfällt auch auf Studenten im Aufbaustudium. Darüber hinaus geht sogar die hier betrachtete Kohorte von 2004 vor dem schnellen Wachstum der gewinnorientierten Einschreibungen während der Rezession zurück. Wenn das Bildungsministerium die hier verwendeten Verwaltungsdaten zu Schulden und Rückzahlung auch mit der Erhebung über die National Postsekundärer Studienbeihilfe (NPSAS) verknüpft, könnten die obigen Analysen auf eine breitere und jüngere Schülerpopulation ausgeweitet werden.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Ergebnisse darauf hindeuten, dass die diffuse Besorgnis über die steigende durchschnittliche Verschuldung fehl am Platz ist. Vielmehr unterstützen die Ergebnisse robuste Bemühungen, den gewinnorientierten Sektor zu regulieren, den Abschluss zu verbessern und einkommensabhängige Kreditrückzahlungsoptionen für alle Studenten zu fördern und die besonderen Herausforderungen, mit denen farbige College-Studenten konfrontiert sind, umfassender anzugehen.