Die Weltwirtschaft hat sich seit der Einrichtung der Multilateralen Entwicklungsbanken (MDBs) erheblich gewandelt, hauptsächlich aufgrund der Globalisierung und der Entwicklung länderspezifischer Entwicklungsstrategien. Diese Transformationen haben zur allgemeinen Akzeptanz des Privatsektors und der privaten internationalen Finanzierung als Schlüssel zur wirtschaftlichen Entwicklung geführt. Daher müssen MDBs Partnerschaften mit dem Privatsektor eingehen, um private Entwicklungsfinanzierungen bis weit ins 21. Jahrhundert hinein zu katalysieren.
Während sich die MDBs ursprünglich auf die Bereitstellung von Finanzmitteln konzentrierten, haben sie sich zu Institutionen entwickelt, die innovative Wissensprodukte über Entwicklung auf globaler, regionaler, Länder- und lokaler Ebene bereitstellen und dazu beitragen, Kapazitäten für die Verwaltung miteinander verbundener Entwicklungsprozesse aufzubauen. Traditionell haben sich die MDBs auf die Auswirkungen der globalen Politik in Entwicklungsländern in Bereichen wie Handel, Schuldenerlass, Armutsbekämpfung, Wirtschaftswachstum und Umweltschutz konzentriert, indem sie direkt mit Regierungen und Regierungsbehörden zusammenarbeiten. Die MDBs spielen eine bahnbrechende Rolle bei der Förderung der wirtschaftlichen und finanziellen Stabilität und treten in mehreren internationalen Foren, einschließlich der Gruppe der 20 (G-20) und der Gruppe der 7 (G-7), für globale öffentliche Güter ein. Folglich spielen die MDB eine wichtige und gut geeignete Rolle, um den Ländern dabei zu helfen, die Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) und die Herausforderungen der Agenda 2030 angehen.
Das Erreichen der SDGs erfordert einen Berg von Ressourcen, die nicht durch traditionelle Finanzierungsquellen aufgebracht werden können, sei es durch die öffentliche Entwicklungshilfe oder die Ressourcen der MDB. Um die SDGs bis 2030 zu erreichen, werden jährlich Billionen Dollar benötigt. Dies übersteigt bei weitem die Möglichkeiten internationaler Finanzinstitute, einschließlich der MDB. Um die Agenda 2030 umzusetzen, muss sich die Rolle der MDB vom Transfer von Ressourcen hin zu deren Mobilisierung verlagern. Daher sind Finanzierungen und Investitionen des Privatsektors für die Umsetzung der Agenda 2030 und das Erreichen der SDGs von entscheidender Bedeutung.
Die Rolle des Privatsektors hat an Bedeutung gewonnen, und eine zentrale Herausforderung für die MDB besteht darin, ihnen Chancen zu eröffnen. Die MDBs können als Vermittler zwischen Ländern fungieren, die in Entwicklungsprojekte und private Finanzierung investieren müssen. Sie verfügen über eine hervorragende Erfolgsbilanz bei der Unterstützung von Ländern bei der Verbesserung ihrer nationalen Fähigkeiten für Projekte und öffentliche Investitionen und bieten auch die Gewähr dafür, dass Streitigkeiten unparteiisch beigelegt werden.
Die MDBs könnten den privaten Finanzsektor durch ein Ex-ante- und Ex-post-Engagement als Geldgeber oder Mitfinanzierer von Projekten ins Boot holen. Sowohl der Ex-ante- als auch der Ex-post-Ansatz beinhalten innovative und neuartige Partnerschaften zwischen den MDBs, Regierungen und dem Privatsektor. Um dies zu erreichen, müssen die MDBs ihre operativen Ansätze und die internen Anreizstrukturen für das Personal ändern.
Zwei Kanäle, die MDBs nutzen können, um die Rolle des Privatsektors zu stärken, bestehen darin, Regierungen bei der Schaffung von Bedingungen für ein angemessenes marktorientiertes Wachstum zu unterstützen, mit dem Privatsektor zusammenzuarbeiten und den privaten Kapitalfluss zu erhöhen, indem sie beteiligte Investoren werden. Um eine erfolgreiche Partnerschaft mit dem Privatsektor zu erzielen, müssen die MDBs hingegen ihr Fachwissen in verschiedenen Aspekten des internationalen Bankgeschäfts verbessern, sich an die Flexibilität und Vertraulichkeit der Geschäfte des Privatsektors anpassen und eine neue Risikokultur und die Wissensbasis für die kommerzielle Risikoanalyse entwickeln.
Der komparative Vorteil der MDBs in dieser Partnerschaft besteht darin, dass sie über eine Kapitalstruktur verfügen, die es ihnen ermöglicht, in einem Umfeld mit hohem Risiko zu agieren, und ihre Beziehung zu den Regierungen von Entwicklungsländern es ihnen ermöglicht, politische Risiken in einer Weise zu reduzieren, die der private internationale Finanzsektor scheint nicht in der Lage zu sein. Regierungen haben tendenziell mehr Vertrauen in ein Projekt, wenn eine Partnerschaft zwischen dem Privatsektor und einer MDB besteht, die dem Schutz der Interessen ihrer Mitglieder verpflichtet ist. Der Erfolg der MDB-Kooperation mit der Privatwirtschaft setzt eine umsichtige Konzeption und Umsetzung sowie die Zuordnung der miteinander verbundenen Risiken (politische, regulatorische und kommerzielle) voraus.
Die Weltbankgruppe hat Pionierarbeit geleistet, um Lösungen des Privatsektors zu verfolgen, um Entwicklungsziele zu erreichen, während öffentliche Finanzmittel für kritische Bereiche reserviert werden, in denen eine Beteiligung des Privatsektors nicht optimal oder verfügbar ist. Um sein Engagement für Maximierung der Entwicklungsfinanzierung (MFD) , führte die Weltbank (im März 2017) den Kaskadenansatz ein, ein Konzept, das Finanzierungen und Lösungen des Privatsektors nutzt. Wenn die Staatsverschuldung und Eventualverbindlichkeiten begrenzt sind, werden private Lösungen gefördert, wenn nicht, wird die Option der öffentlichen Finanzierung unter Einhaltung von Umwelt-, Sozial- und Steuerstandards sowie Good Governance-Kriterien verfolgt.
Der Kaskadenansatz dient als Ergänzung zur Mobilisierung inländischer Ressourcen und erhöht die Wirksamkeit der öffentlichen Finanzen. MFD passt zu den WBG Privatsektor Arm International Finance Corporation (IFC) Strategie zur Schaffung von Märkten sowie der Risikogarantiearm der Weltbank Multilaterale Agentur für Investitionsgarantie Strategie 2020 . MFD stärkt regulatorische oder politische Rahmenbedingungen, fördert den Wettbewerb und entwickelt lokale Kapitalmärkte. Die Operationalisierung des Kaskadenansatzes erfordert eine effektive Koordinierung zwischen den WBGs und systematische Anstrengungen, um das Personal mit Anleitung, Ressourcen, Schulung und Überwachung auszustatten, um MFD zu vergrößern und in die Operationen der Weltbank und ihre Zusammenarbeit mit Kunden zu integrieren. Der MFD-Ansatz wurde in neun Ländern erprobt: Kamerun, Elfenbeinküste, Ägypten, Indonesien, Irak, Jordanien, Kenia, Nepal und Vietnam. Der Kaskadenansatz wird, wenn er in allen MDBs implementiert wird, einen Paradigmenwechsel in der Arbeitsweise der MDBs erleichtern.
Oftmals sind die Margen institutioneller Investoren so gering, dass die Kosten für den Erwerb des Wissens und der entsprechenden Expertise zur Analyse und Bewertung von Entwicklungsprojekten die Finanzierung von Entwicklungsprojekten weniger attraktiv, wenn nicht sogar unmöglich machen können. Um sicherzustellen, dass institutionelle Anleger an der Finanzierungsentwicklung beteiligt sind, muss der Kaskadenansatz daher durch einen Mechanismus ergänzt werden, der es dem privaten Finanzsektor ermöglicht, sich im Voraus oder vor der Vorbereitung und Umsetzung der MDBs in das Portfolio der MDB einzukaufen Projekts und/oder nachträglich oder nach vollständiger Auszahlung des Projekts. Dieser Portfolioansatz ist eine Methode, mit der die MDBs finanzielle Ressourcen von institutionellen Anlegern mobilisieren und katalysieren können.
Bankfähige Projekte entstehen nicht aus dem Nichts. MDBs müssen die Nutzung des internen Fachwissens zur Vorbereitung und Durchführung von Projekten ausbauen und dieses Fachwissen gleichzeitig durch technische Hilfe an die Regierungen der Länder weitergeben. Auch der Privatsektor in Entwicklungsländern kann technische Hilfe leisten (z. B. durch Beratungsdienste der IFC), um Projekte vorzubereiten, die für ausländische Investoren von Interesse sind, seien es Finanz- oder Sachinvestitionen.
Investitionen müssen für den privaten Sektor, aber auch für den öffentlichen Sektor verringert werden. Ein Teil der Risikominderung wird eine qualitativ hochwertige Vorbereitung und Durchführung von Projekten sein, aber auch durch ein angemessenes Management der Exposition, einschließlich Eventualverbindlichkeiten, die durch die verschiedenen Formen öffentlich-privater Partnerschaften geschaffen werden. Beim Kaskadenansatz entstehen diese direkt zwischen Regierungen und Privatwirtschaft. Beim Portfolioansatz werden die Risiken in den Bilanzen der MDBs sichtbar. Der jüngste Kapitalerhöhung für IBRD und IFC wird in dieser Angelegenheit sehr helfen.
Tatsächlich sollten Entwicklungsländer die mit den Kaskaden- und Portfolioansätzen verbundenen Risiken nicht unterschätzen. Daher sollten die MDBs Entwicklungsländer aktiv beim Projektmanagement unterstützen, einschließlich der Vorbereitung, Durchführung und Überwachung von Projekten. Sie sollten auch Unterstützung bei der Verwaltung öffentlicher Investitionen und beim Risikomanagement leisten, einschließlich Garantien und Auswirkungen öffentlich-privater Partnerschaften auf das Schuldenmanagement. Darüber hinaus müssen die MDBs die Führung bei der Vorbereitung der Anlageklassen übernehmen, die im Rahmen des Portfolioansatzes an den Finanzmärkten angeboten werden können.
Die MDBs müssen gemeinsam Eigentümer der Agenda 2030 sein, um private Finanzmittel für die Entwicklung zu mobilisieren, andernfalls wird es nicht möglich sein, die SDGs zu erreichen. Die Partnerschaft zwischen den MDBs, Regierungen und dem Privatsektor ist vielversprechend, und wenn alle Beteiligten ihren Beitrag leisten, kommen wir den ehrgeizigen SDGs näher.