Das Problem mit dem Studienkredit? Geringes Einkommen, keine hohe Verschuldung

Wenn Sie die Nachrichten auch nur beiläufig verfolgen, haben Sie wahrscheinlich gehört, dass die Amerikaner Studentendarlehen in Rekordhöhe von 1,3 Billionen US-Dollar schulden. Studentendarlehen sind heute nur noch nach Hypotheken die größte Quelle der Verschuldung der privaten Haushalte. [ich] Sieben Millionen Kreditnehmer sind in Zahlungsverzug, weitere Millionen sind mit ihren Zahlungen im Rückstand. [ii]



Leser – und Politiker – verbinden oft diese beiden Datenpunkte: Höhere Schulden müssen zu einem erhöhten Ausfallrisiko führen.

Tatsache ist jedoch, dass der Ausfall unter denen am höchsten ist kleinste Schulden der Studenten. Von denen, die weniger als 5.000 US-Dollar für das College aufnehmen, geraten 34 Prozent in Zahlungsverzug. Diese Ausfallrate eigentlich Tropfen wenn die Kreditaufnahme steigt. Für Kreditnehmer von mehr als 100.000 US-Dollar beträgt die Ausfallrate 18 Prozent. [iii] Unter den Kreditnehmern mit Hochschulabschluss – die in der Regel die höchsten Schulden haben – sind nur sieben Prozent mit ihren Krediten in Verzug. [iv]





Was erklärt dieses seltsame Muster? Verdienste.

Die großen Kreditnehmer sind in der Regel diejenigen, die eine Graduiertenschule besucht haben oder einen Bachelor-Abschluss an teuren Elite-Institutionen erworben haben. Diese Kreditnehmer verbrachten viele Jahre auf dem College und haben so viele Jahre Schulden angehäuft. Aber sie haben während ihrer College-Karriere viel Humankapital aufgebaut (und viel mitgebracht), was sich auf dem Arbeitsmarkt auszahlt.

Die kleinen Kreditnehmer sind in der Regel diejenigen, die nur ein oder zwei Jahre an einem gewinnorientierten oder Community College verbracht haben. Sie verbrachten wenig Zeit auf dem College und machten so wenig Schulden. Aber sie haben auch wenig Humankapital aufgebaut (und hatten anfangs geringe Lagerbestände) und schneiden daher auf dem Arbeitsmarkt relativ schlecht ab.



Ein kürzlich erschienenes Papier von Adam Looney vom Finanzministerium und Constantine Yannelis von der Stanford University hat diesen wichtigen Zusammenhang zwischen Einkommen und Kreditaufnahme schlüssig aufgezeigt. [v] Looney und Yannelis verwenden eine neue Datenbank, die Aufzeichnungen über die Ausleihe von Studenten des Bundes mit den Einnahmen der Kreditnehmer aus den Steuerunterlagen abgleicht (ohne persönliche Daten zur Wahrung der Privatsphäre). Diese Daten enthalten Informationen darüber, wer wie viel Geld leiht; was College-Kreditnehmer besuchten; deren Rückzahlung und Verzug; und ihr Einkommen vor und nach dem College. Dies ist ein großer Fortschritt im Verständnis von Studienkrediten, für die die Daten frustrierend unvollständig waren. [wir]

Looney und Yannelis stellen fest, dass Kreditnehmer an gewinnorientierten und Community Colleges niedrige Gehälter verdienen – ein Median von etwa 22.000 US-Dollar für diejenigen, die 2010 die Schule verlassen haben. Die Hälfte des Anstiegs der Kreditaufnahme zwischen 2003 und 2013 ist auf den Anstieg der Kreditnehmer an diesen Colleges zurückzuführen, wo Die Zahl der Einschreibungen explodierte, als Arbeiter aus einem schwachen Arbeitsmarkt flohen.

Studenten haben immer hohe Schulden an gewinnorientierten Colleges aufgenommen, die hohe Preise verlangen und wenig Hilfe anbieten. Mit der Zunahme der gewinnorientierten Einschreibung – von nur vier Prozent der Studenten im Jahr 2000 auf elf Prozent im Jahr 2010 – stieg auch die Kreditaufnahme durch ihre Studenten. [kommst du] Und als diese Studenten die Rückzahlung begannen, stiegen die Zahlungsausfälle: Die Analyse von Looney und Yannelis zeigt, dass gewinnorientierte Schulen in den letzten Jahren 44 Prozent der Zahlungsausfälle ausmachen.



Kreditnehmer von vierjährigen Colleges verdienen dagegen in der Regel gute Gehälter außerhalb des Colleges und zahlen ihre Kredite zurück. Für diejenigen, die 2010 die selektiveren Colleges verließen, betrug das typische Einkommen 49.000 US-Dollar. Für diejenigen, die weniger ausgewählte Colleges verlassen, beträgt die Zahl 35.000 US-Dollar.

Diese Gehälter sind nicht üppig, aber sie reichen aus, um den meisten Menschen die Begleichung ihrer anfänglichen Kreditzahlungen zu ermöglichen – und sie führen in späteren Jahren zu höheren Gehältern.

Diese Daten machen deutlich, dass Absolventen von vierjährigen Colleges, einschließlich derer, die eine weiterführende Schule besuchen, nicht die Ursache für hohe Ausfallquoten sind. Wenn wir Not und Zahlungsausfälle bei studentischen Kreditnehmern reduzieren wollen, sollte unser Aushängeschild nicht der Absolvent einer vierjährigen Elite-Institution sein, sondern ein Student, der eine nicht selektive Hochschule abgebrochen hat.



Wie helfen wir diesen Kreditnehmern?

Eine Lösung besteht darin, den Zeitraum der Kreditrückzahlung zu verlängern. In den USA ist es Standard, dass Kreditnehmer ihre Kredite innerhalb von zehn Jahren zurückzahlen. Andere Länder lassen Studenten ihre Kredite über einen viel längeren Zeitraum zurückzahlen. In Schweden zahlen Studierende ihre Kredite über 25 Jahre zurück. Bei einem Kredit von 20.000 US-Dollar mit einem Zinssatz von 4,3 Prozent würde diese längere Rückzahlung eine monatliche Zahlung von 100 US-Dollar statt 200 US-Dollar bedeuten.

Kreditnehmer mit sehr geringem Einkommen werden selbst mit einer Zahlung von 100 US-Dollar zu kämpfen haben. Einige Länder, darunter England und Australien, koppeln Zahlungen daher direkt an das Einkommen, sodass Kreditnehmer in schwierigen Zeiten wenig bis gar nichts zahlen.

In den USA gibt es einkommensbasierte Rückzahlungsoptionen für studentische Kreditnehmer, wie das Pay-As-You-Earn-Programm (PAYE). Theoretisch hält PAYE Zahlungen in Höhe von 10 Prozent des Einkommens. Zahlungen in PAYE können jedoch in einem bestimmten Jahr einen viel größeren Anteil der Einnahmen eines Kreditnehmers verbrauchen.



Wieso den? Kreditzahlungen werden mit 10 Prozent der in den letzten Jahren verfügbares Einkommen. Aber das Einkommen kann sich im Laufe eines Jahres stark ändern. Für diejenigen, die mehrere Teilzeitjobs zusammenbringen, können Stunden und Einkommen wöchentlich schwanken. Die Zahlung, die letztes Jahr noch erschwinglich gewesen wäre, könnte in diesem Jahr unbezahlbar sein.

Bei PAYE und allen anderen einkommensabhängigen Rückzahlungsprogrammen erfordert jede Einkommensänderung einen neuen Antrag auf Anpassung der Kreditzahlung. Selbst wenn sich die Einnahmen nicht ändern, erfordert die Beibehaltung eines einkommensbasierten Plans eine jährliche Runde komplizierter Finanzpapiere. Diejenigen, die am dringendsten Hilfe benötigen, sind wahrscheinlich am wenigsten in der Lage, sich in dieser Bürokratie zurechtzufinden.

In Washington kursieren nun mehrere Vorschläge, die mehr angeschlagene Kreditnehmer in einen einkommensbasierten Rückzahlungsplan bringen würden. Einige behalten den standardmäßigen 10-Jahres-Rückzahlungsplan bei, schalten Kreditnehmer jedoch automatisch in einen einkommensbasierten Plan um, wenn sie mit den Zahlungen in Verzug geraten. [viii] Andere machen einkommensabhängige Zahlungen universell, wie es in England und Australien der Fall ist. [ix]

Unabhängig davon, welcher Ansatz gewählt wird, ist es entscheidend, dass sich die Kreditzahlungen automatisch anpassen, genauso wie sich unser Einkommensteuereinbehalt automatisch von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck anpasst. Genau wie bei Steuern können Über- oder Unterzahlungen zum Zeitpunkt der Einreichung ausgeglichen werden. Ich habe eine Kurzfassung zu dieser Idee für das Hamilton-Projekt verfasst, und die zuvor erwähnten Vorschläge enthalten auch Details dazu, wie dies umgesetzt werden könnte. [x]

Eine Politik, die Schulden beseitigt, würde auch Zahlungsausfälle beseitigen. Ein Ende der studentischen Kreditaufnahme ist jedoch nicht in Sicht. Selbst wenn der Unterricht an öffentlichen Hochschulen kostenlos wäre, würden viele Studenten dennoch Kredite aufnehmen, um ihren Lebensunterhalt zu finanzieren. Und keiner der Vorschläge für freie Hochschulen gilt für gewinnorientierte oder private Hochschulen, an denen die Kreditaufnahme hoch ist. Die Festsetzung der Rückzahlung erfordert daher eigene politische Lösungen, die von Bemühungen zur Senkung der Hochschulkosten getrennt sind.


[ich] Siehe Daten der Federal Reserve Bank of New York: http://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2015/02/ Looking_at_student_loan_defaults_through_a_larger_window.html

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[ii] Das US-Bildungsministerium stellt Informationen zu den aggregierten Kreditaufnahme- und Ausfallquoten zur Verfügung. http://ifap.ed.gov/eannouncements/082015FederalStudentAidPostsUpdatedReporttoFSADataCenter.html

[iii] http://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2015/02/ Looking_at_student_loan_defaults_through_a_larger_window.html

[iv] http://www2.ed.gov/about/overview/budget/budget16/index.html

[v] https://www.brookings.edu/about/projects/bpea/papers/2015/looney-yannelis-student-loan-defaults

[wir] Susan Dynarski, So viele Studentenschulden, so wenig Informationen. 22. März 2015. New York Times. http://www.nytimes.com/2015/03/22/upshot/were-frighteningly-in-the-dark-about-student-debt.html

[kommst du] http://trends.collegeboard.org/college-pricing/figures-tables/enrollment-level-enrollment-and-attendance-status-over-time

[viii] http://ticas.org/sites/default/files/pub_files/TICAS_IDR_White_Paper.pdf

[ix] https://www.ced.org/pdf/Automatic_for_the_Borrower.pdf

[x] http://www.hamiltonproject.org/papers/loans_for_educational_opportunity/